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Días restantes0
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Rendimiento anual10,50%
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Duración de la inversión24 MESES
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Inversores312
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Inversión individual Mín/Máx300 / 350.000€
En qué voy a invertir
La empresa CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. solicita un financiamiento mínimo de 100.000€ (y un máximo de 350.000€) como adelanto de liquidez proveniente de un contrato de cesión de crédito ya firmado con una importante Sociedad Anónima Italiana de primer nivel.
DETALLES DE LA OPERACIÓN
CONDOGREENZERO, con sede en Milán, ha consolidado a lo largo de los años su papel como contratista general operando en todo el norte de Italia, especialmente en Lombardía y Véneto, en el sector de la eficiencia energética y la mejora antisísmica, gestionando más de 50 obras. La empresa tiene previsto completar algunas obras de gran envergadura durante el bienio 2024-2025.
Los créditos fiscales generados por los bonos de las obras que lleva a cabo CONDOGREENZERO ya están contratados para su cesión a una conocida Sociedad Anónima italiana.
Es crucial para CONDOGREENZERO acceder a fuentes de liquidez que le permitan financiar el capital circulante generado por las obras, dado que la normativa vigente solo permite tres momentos de facturación a favor de las empresas del sector.
La operación objeto de financiación ha sido validada por técnicos certificadores a través de visados de conformidad y una "Comfort Letter" emitida por una de las empresas de consultoría calificadas como “Big Four”.
Cómo se devuelve la inversión
La empresa CGZ CONDOGREENZERO ya tiene firmado un contrato para la cesión de los créditos generados por las intervenciones de los bonos de construcción realizadas en las obras que gestiona como Contratista General. Según lo establecido, las cesiones deben realizarse en solo tres fases distintas a favor de las empresas cesionarias.
Por lo tanto, CONDOGREENZERO ya ha firmado un contrato de cesión por un total de 10.000.000€ con una importante Sociedad Anónima italiana, dividido en tres momentos distintos. La solicitud de financiamiento de liquidez al crowd es un préstamo puente necesario para adelantar una parte de los fondos requeridos para la finalización de las obras en el bienio 2024-2025.
El préstamo puente crowd se reembolsará gracias a la cesión efectiva de los créditos fiscales en forma de liquidez, tal como se establece en el contrato entre CGZ CONDOGREENZERO y la Sociedad Anónima italiana, que se llevará a cabo en el tercer trimestre de 2026.
Los créditos objeto de la cesión han sido validados por técnicos certificadores mediante visados de conformidad y una "Comfort Letter" emitida por una de las empresas de consultoría calificadas como "Big Four".
La situación de los créditos fiscales
En Italia, en los últimos años, los créditos fiscales generados por intervenciones de rehabilitación inmobiliaria y eficiencia energética se han convertido en una herramienta crucial para incentivar la renovación y mejora energética de los edificios. Estos créditos provienen principalmente de programas estatales como el Bono de Rehabilitación, el Ecobonus y el más reciente Superbonus 110%, introducido con el Decreto de Relanzamiento de 2020 y recientemente reducido al 70% y 50% por las normativas vigentes.
El Superbonus 110% ha tenido un impacto significativo, permitiendo a los propietarios de inmuebles deducir el 110% de los gastos realizados en intervenciones que mejoran la eficiencia energética (como el aislamiento térmico y la sustitución de sistemas de calefacción) y en trabajos antisísmicos. Este incentivo fue diseñado para promover la transición energética y revitalizar el sector de la construcción.
Los beneficiarios pueden aprovechar el crédito fiscal de diferentes maneras: directamente en la declaración de la renta durante 5 o 10 años, o cediendo el crédito a terceros, como bancos, empresas o proveedores, a cambio de liquidez inmediata. Esta posibilidad de cesión ha impulsado considerablemente la adopción de los incentivos, ya que ha reducido el impacto financiero inicial para los beneficiarios.
No obstante, el sistema de créditos fiscales ha presentado ciertos desafíos. A partir de 2022, surgieron problemas relacionados con la gestión de la cesión de créditos, incluyendo retrasos y dificultades en el mercado de los créditos fiscales, principalmente debido a la creciente complejidad normativa y los frecuentes cambios legislativos. Esto ha generado incertidumbre tanto para los propietarios como para las empresas de construcción, afectando el flujo de caja y el sistema de incentivos. A pesar de ello, los incentivos siguen siendo un pilar fundamental para la rehabilitación del patrimonio inmobiliario italiano.
Hoy en día, una manera de seguir adelante con este tipo de incentivos y movilizar recursos financieros hacia las empresas del sector, permitiéndoles emprender nuevas obras e intervenciones dedicadas a la rehabilitación y eficiencia energética de inmuebles, es la firma de contratos de cesión con grandes empresas cesionarias. Estas empresas, a menudo con pagos recurrentes pendientes de la Administración Pública, compran los créditos fiscales a cambio de liquidez a los contratistas generales (cedentes), mediante un acuerdo de cesión, previa validación técnica (aseveración), que se realiza en tres fases distintas.
Apoyar el desarrollo financiero de la eficiencia energética y la rehabilitación inmobiliaria es un paso esencial hacia una gestión más sostenible de los recursos, lo que puede generar un impacto positivo tanto a nivel económico como ambiental.
SCORING CUALITATIVO Y SCORING FINANCIERO
ENERSCORE+ & EASYSCORE EXPERT INTEGRADO
Ener2Crowd ofrece un primer parámetro cualitativo, denominado «EnerScore+», que se asigna a cada propuesta de inversión. Este parámetro define una calificación (SCORING) que resume de manera objetiva, completa y comprensible todos los datos que caracterizan el proyecto desde el punto de vista técnico, pasando por una evaluación ESG expresada en CLASES, y una verificación de los parámetros de los ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) activados.
Se emite una calificación financiera específica denominada «Easyscore Expert Integrado», que resulta del análisis crediticio realizado por la empresa EasyFintech, en la cual se verifica la fiabilidad y solidez crediticia de la Sociedad Responsable del proyecto. EasyFintech S.r.l. es una empresa que actúa como revendedora de información comercial, con Licencia art. 134 TULPS de la Prefectura de Milán prot. n. 14795/12B15E del 31/01/2020.
En el caso del proyecto propuesto por la empresa CGZ CONDOGREEN ZERO S.r.l., el EnerScore+ es de 7,62, lo que le otorga una clasificación ENERSCORE+ BB, mientras que el Easyscore Expert Integrado está en nivel 5 - BAJA SOLVENCIA.
Calificación cualitativa – EnerScore+
Elementos analizados:
- Claridad de los objetivos del proyecto y comprensibilidad de las descripciones;
- Importancia estratégica del proyecto;
- Plan de negocio del proyecto;
- Claridad de la información;
- Verificación técnico-proyectual;
- Evaluación de la reputación del equipo responsable del proyecto;
- Historial y experiencia en la plataforma del Responsable del proyecto, y si está presente, historial de puntualidad en los pagos de cuotas;
- Coherencia del proyecto de crowdfunding con los objetivos y misión de la plataforma, especialmente en cuanto a sostenibilidad ambiental, innovación, impacto positivo en el territorio, ética del servicio ofrecido e impacto social;
- ODS activados por el proyecto;
- Informe ESG emitido por Cerved Rating Agency.
Calificación integrada emitida el 05/09/2024 – confidencial y no reproducible.
Calificación financiera – Easyscore Expert Integrado
Elementos analizados para el cálculo del Informe Easyscore Expert Integrado (clases de 1 a 10 con puntuación 0 - 100) elaborado por EasyFintech S.r.l.:
- Estructura societaria, beneficiarios finales y análisis reputacional;
- Análisis de representantes y empresas vinculadas;
- Últimos tres balances presentados;
- Calificaciones financieras (Crif, CriBis, CeBi, Cerved, Dun & Bradstreet);
- Análisis de bases de datos de InfoCamere;
- Posibles noticias negativas de los titulares de la empresa y administradores;
- Posibles inscripciones o anotaciones desfavorables que afecten al Responsable del proyecto, socios de control y representantes empresariales;
- Metodologías estadísticas basadas en Inteligencia Artificial, Aprendizaje Automático y Análisis de Datos;
- Calificación de fiabilidad comercial;
- Análisis de la Central de Riesgos del Banco de Italia.
NOTA: Estos valores son solo un elemento de reflexión que el inversor puede considerar al tomar la decisión de participar en la financiación.
DEFINICIÓN DEL TIPO DE INTERÉS
En los últimos tiempos, el contexto socioeconómico global ha llevado a un fuerte aumento de la inflación, es decir, al incremento prolongado del nivel medio de precios de bienes y servicios. Por ello, el BCE ha previsto un aumento de los tipos de interés en hipotecas y préstamos con el objetivo de preservar el poder adquisitivo de los consumidores. El aumento de los tipos a nivel central es una política macroeconómica diseñada para contrarrestar la inflación. El objetivo de este incremento es reducir el poder adquisitivo, disminuyendo la liquidez disponible tanto para los particulares como para las empresas, con el fin de desacelerar la economía y evitar una subida descontrolada de los precios.
En junio de 2024, después de cinco años, el BCE realizó un primer recorte de tipos de 0,25 puntos porcentuales, seguido de otro recorte de 0,25 puntos en septiembre, en respuesta a las estimaciones macroeconómicas. Esto ha abierto nuevos escenarios en el mercado financiero.
Indexación a los índices EURIRS y EURIBOR
Al igual que los bancos definen el tipo de interés aplicado a los préstamos, en este caso también se vincula el tipo de interés a los índices EURIRS (en el caso de tipo fijo) y EURIBOR (en el caso de tipo variable).
LA SEDE DE LA EMPRESA
CGZ Condogreenzero S.r.l. tiene su sede en Milán y opera en varias obras en todo el norte de Italia.
CGZ CONDOGREENZERO S.R.L.
CGZ CONDOGREENZERO S.r.l., General Contractor creada para gestionar de manera óptima todos los aspectos operativos, forma parte del Grupo CONDOGREEN, fundado por Davide Pracchi en 2006. La experiencia específica de Davide y su familia radica en gestionar grandes proyectos de construcción, con una presencia estratégica en el territorio, un network organizado en un modelo de "hub and spokes" y con un control de gestión centralizado, dedicando importantes recursos al control de seguridad.
Las competencias únicas en el mercado de esta familia de constructores les han permitido operar tanto en el mercado italiano, en el sector privado y público con categorías SOA (Sociedad Organismo de Certificación) sin límites, como en el mercado internacional (Libia, Irak, Montenegro, Líbano).
El proyecto Condogreen se basa en un enfoque industrial, eficiente y escalable.
LA OPINIÓN DEL ANALISTA
El análisis de la empresa que se propone para la recaudación de fondos es fruto del Informe emitido por EasyFintech S.r.l. (Licencia art. 134 TULPS Prefectura de Milán prot. n. 14795/12B15E del 31/01/2020), basado en calculadoras de bases de datos disponibles como Crif, CriBis, CeBi, Cerved, Dun & Bradstreet, InfoCamere y otras herramientas de scoring financiero que combinan análisis tradicional (económico-financieros, de tendencias, reputacionales) con metodologías estadísticas basadas en Inteligencia Artificial, Machine Learning y Análisis de Datos.
CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. es una empresa con sede legal en Milán constituida en 2022 con código ATECO 41.2, cuyo objeto social principal es la "construcción de edificios residenciales y no residenciales" y forma parte del Grupo CONDOGREEN.
La empresa está administrada por el Ing. Davide Pracchi, sobre el cual no emergen aspectos negativos.
La Controladora CONDOGREEN S.r.l. es la histórica empresa del Grupo, constituida en 2006 y administrada siempre por el Ing. Pracchi, con una facturación de 27 millones de euros y operando en el sector de la construcción como operador y Contratista General en servicios de eficiencia y rehabilitación inmobiliaria. CONDOGREEN S.r.l., la Controladora, ya realizó una campaña en la plataforma en julio de 2021: debido a los cambios normativos del 110, la empresa tuvo unos días de retraso en la devolución, pero a pesar de las numerosas dificultades encontradas por los operadores del sector en ese período, concluyó y devolvió el capital más intereses más mora con éxito a los inversores, demostrando seriedad y fiabilidad; también gracias a los números desarrollados a lo largo de los años como operador calificado en el sector.
CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. nace con el objetivo específico de gestionar las diversas actividades de Contratista General y para gestionar los flujos derivados.
La metodología de análisis adoptada prevé el cálculo de un indicador sintético de riesgo, denominado Easyscore Integrado de EasyFintech S.r.l., obtenido mediante un algoritmo propietario que integra y sintetiza tres scores parciales (Easyscore Expert, CeBi Score 4 y CR Score). El Easyscore Integrado de EasyFintech sitúa a la empresa en un área correspondiente al juicio de "Solvencia Baja". El análisis se realizó sobre el Balance 2022, ya que era el disponible al momento de los análisis en las bases de datos, aunque la empresa ya ha depositado el 2023. A continuación, se presenta un resumen de los análisis de los otros scores parciales:
• Rating Cribis D&B: evalúa la solvencia financiera y la fiabilidad comercial de la empresa mediante el cálculo del Rating Cribis d&b (Failure score, Delinquency score, Paydex Cribis d&b, eventos negativos). A CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. se le ha asignado un Rating Cribis de “4” con un "riesgo de cesación más alto que la media";
• CeBi Score 4: Las elaboraciones CeBi proporcionan el cálculo de la PD – Probability Default mediante un algoritmo certificado para el mundo bancario, en el ámbito de los modelos de scoring y los sistemas de rating internos (Internal Rating Based) utilizados por los Institutos de Crédito italianos. Los scores evalúan la solidez económico-financiera de la empresa, ubicada en su sistema económico de referencia actual y prospectivo. El análisis del balance al 31/12/2022, desde el punto de vista del riesgo de insolvencia, clasifica a la empresa en la clase S3, correspondiente a una situación de Solvencia Elevada con una PD del 0,06%. Esta clase comprende el 18,12% de las empresas del sector CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS RESIDENCIALES Y NO RESIDENCIALES.
• CR Score: expresa de manera sintética un juicio sobre las modalidades de utilización de las líneas de crédito que le han sido concedidas por el sistema bancario, señaladas dentro de la Central de Riesgos del Banco de Italia. El Score referido a la Central de Riesgos del Banco de Italia, calculado sobre un período de 12 meses, no ha podido calcularse ya que no se presentan financiaciones activas o líneas de crédito activas en el momento del cálculo de este parámetro.
Los análisis que preceden, sintetizados en el Easyscore Integrado de EasyFintech, sitúan a la empresa CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. en un área de “Solvencia Baja”.
CONCLUSIONES
El balance de 2023 de CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. muestra una empresa en fuerte expansión, con un notable aumento del valor de la producción y una buena rentabilidad. Sin embargo, existen algunos elementos críticos, como los elevados costes financieros y la provisión para riesgos fiscales, que podrían afectar la estabilidad futura. La empresa deberá gestionar cuidadosamente su endeudamiento y monitorear las normativas fiscales para garantizar una sostenibilidad a largo plazo. En la operación objeto de la financiación, un elemento positivo a considerar es la presencia del Contrato de Cesión con una destacada S.p.A. italiana con sólidos números en crecimiento, ya suscrito y formalizado, y la Comfort Letter de parte de una de las "Big Four". Los análisis realizados sobre la S.p.A. cesionaria han demostrado amplios márgenes de solvencia económico-financiera.
ESTRUCTURA CONTRACTUAL
El Contrato de Financiación es un préstamo finalizado: CGZ CONDOGREENZERO S.r.l. se compromete a utilizar los fondos recibidos de los Inversores exactamente como está previsto en el Proyecto presentado en la oferta al público y a no desviarlos para otros fines.
ESTRUCTURA DE COSTES
El coste previsto ya contractualizado por las cesiones es de aproximadamente 10.000.000 € en total, que el Contratista General, el cedente, recibirá de la Sociedad por Acciones Italiana, el cesionario, en forma de liquidez. El objetivo mínimo de la recaudación en Ener2Crowd cubrirá el 1% del Capex, mientras que el objetivo máximo cubrirá el 3,5% del total.
La campaña de crowdfunding es un préstamo puente que la empresa utilizará para adelantar la liquidez ya contractualizada mediante un acuerdo de cesión suscrito con una destacada Sociedad por Acciones Italiana, conforme a la normativa, en tres fases distintas.
plan de amortización de la financiación
El plan de amortización prevé la devolución del capital únicamente en la última cuota. Hay cuotas trimestrales que solo incluyen la parte de intereses, por un importe de 9.187,50 €.
El siguiente plan de amortización para CGZ Condogreenzero S.r.l. se calcula con un tipo de interés del 10,50% sobre un total de 350.000 €.
Nota: El inicio del plan de amortización se perfecciona a partir de la primera fecha útil una vez transcurridos los plazos de desbloqueo, por lo tanto, el cuadro aquí presentado es una simple simulación que contiene la primera fecha útil en caso de que la campaña se complete a su vencimiento.
*Antes de las retenciones fiscales.
CONFLICTOS DE INTERÉS
Los Sujetos Relevantes, excepto el Responsable de la Política sobre Conflictos de Interés y el Proveedor de Servicios de Crowdfunding, que en ningún caso pueden participar en las Ofertas de Crowdfunding publicadas en la Plataforma, están autorizados a invertir en esta Oferta de Crowdfunding, en igualdad de condiciones con respecto a todos los demás Inversores y sin tratamientos preferenciales o acceso privilegiado a la información.
Para más información, consulte la política en el siguiente enlace.
ODS QUE SE ACTIVAN
Los ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) son 17 objetivos definidos por la Organización de las Naciones Unidas en la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible , como un marco de una estrategia programática "para lograr un futuro mejor y más sostenible para todos" antes del 2030.
https://sdgs.un.org/goals
Financiando este proyecto puedes contribuir a apoyar e implementar los siguientes ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible):
• ODS 7: se genera un considerable ahorro energético a través de intervenciones de eficiencia;
• ODS 9: se implementan estructuras e infraestructuras resilientes;
• ODS 11: mejora de la vivienda accesible y de las comunidades locales;
• ODS 12: consumo responsable y eficiente de los recursos disponibles;
• ODS 13: lucha y mitigación del cambio climático con la consiguiente reducción de GEI (gases de efecto invernadero).
¡Conviértete en protagonista del futuro y del desarrollo sostenible financiando esta iniciativa!
REHABILITACIÓN INMOBILIARIA
La eficiencia energética en el ámbito residencial se refiere a las medidas e intervenciones que tienen como objetivo reducir el consumo energético de los edificios residenciales existentes, mejorando su eficiencia en el uso de los recursos energéticos. Las intervenciones habituales para lograr este objetivo son: aislamiento térmico; sustitución de ventanas; mejora de los sistemas de calefacción y refrigeración; iluminación eficiente; uso de tecnologías y equipos eficientes; instalación de sistemas de energía renovable; y gestión y monitoreo energético inteligente. La eficiencia energética en los edificios, además de reducir los costes de energía para los propietarios, contribuye también a la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y al fomento de la sostenibilidad ambiental. En muchos países, existen incentivos y programas gubernamentales para promover la eficiencia energética en edificios residenciales. Hoy en día, alrededor del 75% del parque inmobiliario de la UE es ineficiente en términos energéticos, lo que significa que gran parte de la energía utilizada se desperdicia ( 1 ). Apoyar la transición energética es un paso importante para mejorar la eficiencia del patrimonio inmobiliario y acercarnos a los objetivos de desarrollo sostenible para 2030.
¿CUÁLES SON LOS BENEFICIOS AMBIENTALES GENERADOS?
Para la operación objeto del financiamiento, no ha sido posible calcular beneficios ambientales directos. Dado que se trata de una operación para liquidez, se agrupan diferentes proyectos de rehabilitación y eficiencia energética que ya han ocurrido.
Gracias a la campaña, será posible que la empresa reciba anticipadamente la liquidez necesaria para la finalización de las obras y el desarrollo de los próximos proyectos de rehabilitación y eficiencia; por lo tanto, los "Puntos Ambiente" para esta campaña son equivalentes a 1.
Fast Ticket
Invierte en los primeros días de campaña para obtener un tipo de interés adicional del +0,5%.
Green Generation
Bonificación en el tipo de interés (+0,5% adicional en todos los préstamos) reservado para menores de 24 años (18-24 años)
